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JYP Ent. 리포트

★★★11월 20일(금)D-23

JYP Ent.JYP엔터 공개매수 개시 목표일정 보기 ›

공개매수 개시 여부에 따라 주가가 크게 움직일 수 있어요

PER^?13.1배올해 예상 12.6배

52주 위치^?7%1년 중 낮은 쪽

시가총액^?1.4조코스닥 · 오디오물 출판 및 원판 녹음업

10/28 거래소 종가 기준 · PER 네이버 증권 · 예상 에프앤가이드

✓전략지도 한마디

이번 일정에서 걸린 것은 실적보다 인수 의지가 진짜인지예요. 인수 측은 기준주가에 30% 프리미엄을 더하는 안을 검토 중이라고 전했어요. 하지만 인수 측의 연매출이 최대 66억 수준으로 알려졌고 회사는 제안받은 일이 없다고 했어요. 올해 들어 분기 이익이 줄며 주가가 내려와 있어서, 소식에 기대가 붙고 빠지는 폭이 클 수 있어요.

이번 일정이 JYP Ent.에 중요한 이유

예상 시나리오

기대대로 가면공개매수가 실제로 시작되고 가격이 현재 주가보다 높게 제시되면

이걸 보면 알 수 있어요공개매수 신고서매수 가격회사 입장 변화

기대가 꺾이면개시가 미뤄지거나 인수 측 자금이 확인되지 않으면

이걸 보면 알 수 있어요자금 증빙개시일 공지회사 입장

조심할 점

인수 측 실체 의문
인수 측의 매출 규모가 작고 법인 자격이 박탈됐다는 보도가 나왔어요. 자금을 못 구하면 공개매수가 열리지 못할 수 있어요.
주의 신호공개매수 신고서에 자금 출처가 구체적으로 나오지 않으면, 인수 기대가 주가에서 빠질 수 있다는 신호예요.
회사의 부인
회사는 제안받은 사항이 없다고 알렸어요. 협상이 없다면 개시일 목표도 그대로 가기 어려워요.
주의 신호회사가 같은 입장을 반복하고 개시일 얘기가 더 나오지 않으면, 일정이 미뤄지거나 접힐 수 있다는 뜻이에요.
소식에 따른 출렁임
주가가 저점 근처라 소식 하나에도 오르내림이 커질 수 있어요. 기대로 오른 뒤 실체가 흔들리면 되돌릴 수도 있어요.
주의 신호공시 없이 거래량만 갑자기 늘면, 기대만으로 움직이는 구간이라 변동이 커질 수 있다는 신호예요.

JYP Ent.만의 해자^?

음악과 오디오물을 만들고 내는 엔터 회사예요. 2025년 매출은 8,219억, 영업이익은 1,552억이에요.

믿고 찾는 이름값
따라오기 쉽지 않아요격차는 그대로
비교 대상 3곳 중 시총은 두 번째이고, 영업이익률^?은 가장 높아요.
인기 있는 가게지만 옆 가게들도 만만치 않아서, 손님을 계속 붙잡아야 하는 상황이에요.
에스엠·와이지엔터테인먼트보다 이익률이 높아 수익성에서 앞서 있어요. 다만 JYP의 이익률은 몇 해 사이 낮아져 격차가 더 벌어졌다고 보긴 어려워요.

산업 흐름

인수 측
일본계 NEXROC과 SVCV는 지분 25~50% 공개매수를 예고했어요. 10월 26일 보도에선 30% 프리미엄을 더한 가격을 검토 중이라고 했어요.
회사 측
10월 27일 보도로는 NEXROC의 연매출이 최대 66억원 수준이고 법인 자격이 박탈된 상태예요. 미국 신고서에 투자자도 없어서 자금력 의구심이 나왔고, 회사는 제안받은 일이 없다고 했어요.
그래서
그래서 이 회사 주가는 공개매수가 실제로 시작되는지에 따라 인수 기대가 붙거나 빠질 수 있어요.

숫자로 보기

주가 · 1년

1년 내내 내려와 52주 저점 근처예요. 인수 소식이 나온 뒤에는 조금 반등했어요.

52주 종가 최저 36,569지금 40,050최고 86,463

이번 일정

오름 내림 지난 실적·일정 이번 일정

자료 · 거래소 종가(일봉) · 52주 최고·최저도 종가 기준

가치 평가 · PER

예상 PER이 지금과 비슷해 이익이 크게 늘 것으로 보진 않아요. 예상은 틀릴 수 있고, 지금은 지난 PER 범위 아래예요.

지금13.1배최근 1년 실적

올해 예상12.6배26년 증권사 평균

내년 예상11.8배27년 증권사 평균

해마다 PER 범위와 지금 위치

PER = 주가 ÷ 주당순이익. 같은 주가라도 이익이 늘 것으로 보면 예상 PER이 작아져요. · PBR 2.13배

자료 · 주가 거래소 종가(10/28) · 지금 PER 네이버 증권(최근 1년 주당순이익) · 예상 PER 에프앤가이드 컨센서스(네이버 기업분석) · 해마다 범위 그해 종가 ÷ 그해 주당순이익(DART) · PBR 한국투자증권(작년 말 장부가치 기준)

최근 8분기 · 매출

2026년 들어 분기 이익이 작아졌어요. 이런 이익 둔화가 주가를 눌러 온 배경일 수 있어요.

매출 영업이익률

자료 · 전자공시(DART) 연결 재무제표, 분기

현금 흐름 · 2025년

현금이 쌓여 있고 이자 내는 빚 부담이 적어요. 이런 순현금은 인수하는 쪽에 매력일 수 있어요.

영업으로 번 현금1,243억

−

설비 투자62억

남는 현금1,181억

남는 현금(FCF) · 5년

자료 · 전자공시(DART) 연결 재무제표, 사업연도 기준

경쟁사 비교 · 영업이익률

에스엠·와이지엔터와 견줘 이익률이 높은 편이에요. 이런 수익성 우위가 인수 관심의 이유일 수 있어요.

JYP Ent.

18.9%

에스엠

15.6%

와이지엔터테인먼트

13.1%

자료 · 전자공시(DART) 각 회사 최근 사업연도

성장성 · 5년 매출

매출은 늘었지만 이익이 같은 속도로 늘진 않았어요. 인수자는 이익 체력을 보고 가격을 따질 수 있어요.

매출 연평균 성장률(3년) +33.4%매출 영업이익률